Bestes Angebot für den Goldhandel

Die Möglichkeiten des Erwerbs von Gold sind heutzutage vielfältig. Neben dem physischen Erwerb über einen Goldhändler können Goldmünzen & Goldbarren auch über Online-Broker erworben und verwahrt werden. Wer nur am Goldpreis partizipieren möchte, kann auch in Gold in Form von Exchange Traded Commodity (ETC) investieren. Am bekanntesten ist hier sicherlich das Produkt “Xetra-Gold” von der Deutschen Börse. Bei all diesen Varianten gibt es aber Besonderheiten, die beachtet werden sollten und im Folgenden näher beleuchtet werden.

Physischer Erwerb bei einem Gold-Händler

Gold-Händler gibt es in nahezu jeder Stadt, am bekanntesten sind die überregionalen Anbieter Degussa, Pro Aurum, Ophirum oder Heraeus. Allen Händler ist gemein, dass sie neben Filialen auch einen Online-Shop anbieten. Für die einzelnen Goldprodukte stellen die Händler tagesaktuelle Verkaufs- und Ankaufkurse. Die Differenz zwischen den Kursen wird Spread genannt.

Nach dem Kauf stellt sich die Frage nach der Verwahrung. Diese kann entweder zu Hause erfolgen oder bei einer Filialbank im Bank-Schließfach. Eine weitere Option ist die Verwahrung beim Gold-Händler selber, die einige der großen Händler ihren Kunden anbieten. Ophirum.de verlangt hier bspw. 0,50% p.a. vom Einlagerungswert (mind. 8,90€ pro Quartal). Zum Vergleich: ein Bank-Schließfach kostet ab 60€ p.a. und wer es besonders sicher haben möchte, der schließt zum Schließfach auch noch eine Versicherung ab, die ebenfalls extra kostet.

Physischer Handel über Online Broker

• Targobank
• DKB

Sehr praktisch ist die Goldanlage über das eigene Depot. Hier können dann Goldmünzen und Barren einfach durch die Eingabe einer WKN analog zum Aktienhandel gehandelt werden. Die Tresor-Verwahrung inkl. Versicherung des Goldes erfolgt über den Handels-Partner des Online-Brokers. Der Bestand ist jederzeit in der Depotübersicht sichtbar (mit Einstandskursen und aktuellem Kurs etc.). Alternativ kann das erworbene Gold auch ausgeliefert werden. Die Kosten für eine Auslieferung sind unterschiedlich teuer. Wer das regelmäßig plant, sollte die Preise mit denen der Goldhändler vergleichen.

Targobank

Die Targobank hat für den Handel mit physischem Gold eine Kooperation mit dem Münchner Gold-Händler Pro Aurum geschlossen. Gehandelt werden können in Summe 10 Goldmünzen und Goldbarren von 10g bis 1kg.

Der Handel erfolgt als Kommisionsgeschäft in Euro über die gewohnte Trading-Oberfläche der Targobank und erfolgt ohne zusätzliches Orderentgelt. Lediglich ein Spread zwischen An- und Verkaufskurs muss bezahlt werden, der abhängig von der Barren- bzw. Münzgröße ist.

Das Gold wird in Deutschland in den Tresoren von pro aurum gelagert und kostet 0,80% p.a. (inkl. MwSt.). Die Abrechnung erfolgt Quartalsweise. Dafür ist das Gold gegen Einbruch und Diebstahl versichert. Das Gold kann aber auch ausgeliefert werden. Der Versand ist vergleichsweise günstig und startet ab 9,95€ bis 29€.

DKB

Die DKB hat für den Handel mit physischem Gold eine Kooperation mit der Muttergesellschaft BayernLB und mit Solit Kapital geschlossen. Gehandelt werden können diverse Goldmünzen und Goldbarren von 5g bis 100g.

Beim Handel über die BayernLB besteht nur die Möglichkeit der physischen Lieferung. Gekauft wird hier zum Euro-Tagespreis zzgl. 12,50€ Versandkosten für ein versichertes Paket. Der zweite Partner Solit Kapital bietet neben dem Versand auch eine physische Lagerung in der Schweiz an. Neben dem Einmalkauf ist auch ein Goldsparplan möglich. Hier beträgt das Aufgeld auf den Tagespreis 5% und die Lagerung in der Schweiz wird mit vergleichsweise teuren 1,20% p.a. in Rechnung gestellt. Bei der Lagerung gilt Schweizer Recht.

Xetra-Gold (DE000A0S9GB0)

Xetra Gold ist das bekannteste Exchange Traded Commodity (ETCs), dessen Emittentin eine Tochtergesellschaft der Deutschen Börse ist. Es handelt sich hierbei um ein Wertpapier, das zu 90% mit physischem Gold unterlegt ist.

Ein Vorteil von Xetra-Gold ist der geringe Spread zwischen An- und Verkaufskurs. Dieser liegt zur Xetra-Handelszeit in der Regel zwischen nur 0,01% und 0,08%.

Dafür berechnet Clearstream für die Verwahrung des hinterlegten Goldes eine Gebühr von 0,357% p.a. (inkl. MwSt.) vom Bestandswert. Diese Gebühr wird von fast allen Online-Brokern in gleicher Höhe an den Endkunden weitergereicht (0,0298% pro Monat). Nach unseren Informationen verzichten lediglich Traders Place, die Postbank und DEGIRO derzeit darauf.

Da es sich bei ETC um strukturierte Wertpapiere handelt, besteht grundsätzlich ein Emittentenrisiko. Dafür verbrieft jede einzelne Xetra-Gold-Inhaberschuldverschreibung dem Anleger aber das Recht auf die Lieferung von einem Gramm Gold. Als Wertpapier ist Xetra-Gold dabei fungibel und genauso leicht übertragbar wie eine Aktie. Je nach Broker besteht auch die Möglichkeit der physischen Auslieferung. Diese ist jedoch mit Kosten von mind. 275€ unverhältnismäßig teuer. Insofern eignet sich eine Anlage in Xetra-Gold, um an der Kursentwicklung von Gold zu partizipieren, aber nicht, um sich am Glanz von Gold zu erfreuen.

Xetra-Gold unterliegt nicht der Abgeltungssteuer, d.h. nach einem Jahr Haltedauer ist der Verkauf steuerfrei.

Der Erwerb ist bei den meisten Online-Broker zu den normalen Ordergebühren möglich, bei z.B. Traders Place bereits ab 0€. Eine Ausnahme sind die ING und auch die meisten Neobroker, bei denen der Erwerb von Xetra-Gold nicht möglich ist.

Hier haben wir einen detaillierten Xetra-Gold Vergleich, der explizit darauf eingeht, bei welchem Broker Xetra-Gold gehandelt bzw. als Sparplan abgeschlossen werden kann und welche Verwahrgebühren anfallen.

Euwax-Gold II (DE000EWG2LD7)

Euwax Gold II ist inzwischen die zweite Auflage des beliebten Exchange Traded Commodity (ETCs), dessen Emittentin eine Tochtergesellschaft der Börse Stuttgart ist. Es handelt sich hierbei um ein Wertpapier, das zu 100% mit physischem Gold unterlegt ist.

Im Gegensatz zu Xetra-Gold ist die Verwahrung bei Euwax-Gold II kostenfrei. Dafür liegt der Spread höher als bei Xetra-Gold.

Auch hier besteht ein Emittentenrisiko. Jede einzelne Euwax-Gold-Inhaberschuldverschreibung verbrieft dem Anleger das Recht auf die Lieferung von einem Gramm Gold. Als Wertpapier ist Euwax-Gold dabei fungibel und genauso leicht übertragbar wie eine Aktie. Je nach Online-Broker besteht auch die Möglichkeit der physischen Auslieferung, die von Seiten der Emittentin sogar kostenfrei erfolgt.

Das Besondere: Analog zu Xetra-Gold unterliegt Euwax-Gold II ebenfalls nicht der Abgeltungssteuer, d.h. nach einem Jahr Haltedauer ist der Verkauf steuerfrei. Dies ist anders bei Euwax-Gold I, das der normalen Abgeltungssteuer unterliegt. Grund für die unterschiedliche Behandlung von Euwax Gold I und Euwax Gold II liegt daran, dass bei Euwax Gold I neben der Auslieferung in Gold auch die Auszahlung in Geld gewählt werden kann.

Der Erwerb ist bei den meisten Online-Brokern möglich, z.B. bei justTRADE für 1€ Flat Orderkosten (zzgl. Handelsplatzspreads).

Sonstige ETCs (z.B. GB00B00FHZ82, IE00B4ND3602)

Neben Xetra- und Euwax-Gold gibt es inzwischen viele weitere ETCs, die mit physischem Gold abgesichert sind.

Die Höhe der Verwahrkosten können an der Total Expense Ratio (TER) abgelesen werden. Je nach Emittent können diese lediglich 0,15% – 0,55% p.a. betragen, sind also günstiger als Xetra-Gold.

Unter steuerlichen Gesichtspunkten sollte darauf geachtet werden, ob der Gold-ETC die Möglichkeit zur physischen Auslieferung bietet. Nur in dem Fall sind die Gewinne aus Gold-ETC nach einem Jahr steuerfrei. Hier haben wir einen weiterführenden Artikel zur Besteuerung von Gold-ETC

Der Erwerb von Gold-ETC ist bei jedem der von uns getesteten Online-Brokern zu den Standard-Ordergebühren möglich, z.B. bei justTRADE für 1€ Flat Orderkosten (zzgl. Handelsplatzspreads).

Wer sich für Gold als Wertpapier (ETC) interessiert, der sollte sich den ETC der Börse Stuttgart “Euwax Gold II” näher anschauen: Keine Lagerkosten, keine Kosten für die physische Lieferung und volle Steuerfreiheit nach einem Jahr Haltedauer. Erkauft wird das mit einem höheren Spread beim Kauf, der aber sicherlich zu verschmerzen ist.

Sparpläne auf Gold-ETCs

Folgende Angebote sind uns bekannt:

• Consorsbank: Xetra-Gold Sparplan: ja, EUWAX-Gold I & II: ja
• Comdirect: Xetra-Gold und Euwax-Gold II als Sparplan: ja
• Sparkassen Broker: Xetra-Gold und Euwax-Gold II als Sparplan: ja
• onvista bank: keine ETC-Sparpläne
• Flatex: keine ETC-Sparpläne
• maxblue: weder Xetra-Gold noch EUWAX-Gold, aber z.B. WisdomTree und DWS-ETC
• Trade Republic: weder Xetra-Gold noch EUWAX Gold, aber z.B. WisdomTree ETC
• Scalable Broker: weder Xetra-Gold noch EUWAX-Gold, aber diverse physisch besicherte ETC z.B. von iShares, DWS XTrackers, Invesco, WisdomTree
• …detaillierten Xetra-Gold-Vergleich hier

Gold-Fonds / -ETFs

Neben ETCs gibt es auch Investmentfonds, die in Gold investieren, sogenannte Gold-ETFs. Das besondere daran ist, dass diese analog ETCs mit physischem Gold besichert sind und aufgrund der Fondskonstruktion rechtlich gesehen als Sondervermögen gelten. Damit entfällt das Emittentenrisiko bei ETCs. Bekanntestes Beispiel ist der SPDR Gold Shares (US78463V1070).

Das Problem für deutsche Anleger ist, dass diese Produkte nicht in Deutschland zugelassen sind, da sie gegen die Richtlinien für Investmentfonds verstoßen. Investmentfonds dürfen demnach nicht nur aus Gold bestehen. Früher war der Erwerb dieser Gold-ETFs über ausländische Börsen möglich, was aber seit Inkrafttreten des Kapitalanlagegesetzbuches am 22. Juli 2013 nicht mehr erlaubt ist. Insofern haben wir diese Investitionsmöglichkeit nicht weiter betrachtet. Über einen Auslandsbroker wäre der Handel aber durchaus denkbar.

Unser Testsieger beim physischen Goldhandel ist die DKB. Wer lieber Gold in Form eines Wertpapiers (ETC) handeln möchte, kann fast alle Gold-ETCs für 1€ Flat bei justTRADE handeln.